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  • gats

    【干货】如何准备第一次融资?

    gats 2016-12-22 13:54

    【干货】如何准备第一次融资?

    2016-12-19 创业基金会 彩虹微法务


    今年资本市场比较火爆,上市的上市,收购的收购,一大批年轻人的创业梦又被点燃了。


    现在的互联网创业离不开资本,环境越来越热,参与的人也越来越多,但大部分人可能对融资的事情都是从媒体里看到的。


    神奇的故事不绝于耳,5分钟说服投资人,15分钟某某投资人当场拍板投资,这些事情不否认它是存在,也许是在某个时间真实发生过的,同样在未来也是有再次发生可能性的。但这种小概率的事件,当作故事听听是可以的。


    如何准备创业路上的第一次融资?需要准备什么?怎么样的概率才比较高?


    个人认为,首先要组建一个靠谱的团队,这其中,要有靠谱、稳定、互补的合伙人;不一定非得要全明星团队,但一定得对行业有理解并且有一定积累。我最喜欢的黄金三角组合是产品+技术+运营,最好三个合伙人的分工,如果少一个,但最起码三个里面得有两个。


    其次,是产品和商业模式。最好有产品,并且经历过小规模的测试,有一定数据,这样比较有说服力;如果没有成型产品,那也先做一个demo,能把一些最基本的逻辑演示出来;如果没有数据,那先找一个业内的标杆公司,把他的数据吃透。


    另外,需要准备一份商业计划书,不用word版本的长篇大论,也不用心路历程和内心纠结的铺陈,PPT就可以,简练、直接。


    准备好了这些材料,接下来就是融资了。在这个过程中,项目团队要注意,不要太多曝光,别把太多时间浪费在各种活动、会议和重复的投资人交流中,另外,不要找太多投资人,找几个真正有兴趣并且有能力的,不要浪费太多时间和投资人重复和反复。


    在融资的过程中,还有一些需要注意的问题:

    一、股份:各方股份比例;预留多少给员工期权;期权股份池(即ESOP;通常暂不发放,也就暂时不存在)将来发放时稀释谁的股份,稀释多少。还有,创始人的股份在多长时间之后兑现。


    二、董事会:创始团队在董事会的席位、投资人有几个席位;投资人指派的董事对哪些事情有否决权。


    三、公司的知识产权(专利、著作权、商业秘密、商标)是否已经(或书面承诺了)从个人或第三方转给公司(娃哈哈案就是因为宗庆后在这点上反悔,造成很大麻烦和诉讼)。


    四、交割时间:Term Sheet(或称条款清单)通常没有法律效力(除了保密和排他条款),只有签了合同,一手交钱,一手交股份才算数。双方都靠谱的话,签了合同,交易就算完成了,交钱只是时间问题,在硅谷签字和入资通常在同一天发生。(补充:创业公司往往有需要尽快达成交割的重要考量,比如计划并购某个公司、需要立即雇一批人开发某个新产品,或者需要抢在某个标杆型公司前面。)


    五、创始人在内的员工是否都和公司签了所有重要协议:劳动合同、知识产权所有权合同、保密协议、竞业限制协议(根据中国法律,竞业限制仅限高层员工和接触保密信息的员工)。


    六、投资人的控制权:交易文件会规定哪些事项需要由股东会和/或董事会来决定,而且往往写明优先股股东(某一位或者所有优先股股东中占多大比例)或他们提名的董事关于事项的否决权。


    七、投资人是否要求特殊权利:投资人通常会要求优先购买权(如果公司增发新股,或者其他股东出售股份)和共同售卖权(如果创始人出售股份),这些都是标准的做法而且可以接受。

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